近日，由興泰控股在上交所牽頭發行的“華安-興泰租賃-數據資產助力產業園區科創企業知識產權第二期資產支持專項計劃”成功簿記，票面利率為1.86%，成為全國首單數據資產助力產業園區科創企業知識產權ABS(資產證券化)產品。據統計，上交所已支持興泰控股累計發行5期、總規模達17.83億元的多樣化資產證券化產品，服務園區企業、中小微企業、科技型企業等多類型企業，涵蓋知識產權、科技創新、未來產業等資產大類。

上交所債券業務相關負責人表示，將繼續積極發揮資本市場功能，精準對接和支持中小微企業的融資需求，通過完善配套規則指引、加強投融對接、建立健全機制等方式為中小微及科創企業的發展注入新動能。

數據賦能ABS產品可信度

近年來，興泰控股充分發揮ABS市場功能，有效盤活旗下融資租賃、商業保理、小額貸款、融資擔保等業務板塊的多樣化存量資產，形成覆蓋多類型企業的ABS產品矩陣，也在上交所初步形成具有地區特色的ABS“興泰模式”。

據介紹，依托數據賦能構建企業風險畫像，并通過“研值分”的評價維度搭建入池債務人風險控制模型，幫助市場投資人識別風險，是“興泰模式”的一大特色。該模式協同金融板塊資源重點服務中小微和科創企業，通過一站式ABS融資服務打通資產價值和資本市場鏈路，降低企業融資成本，逐漸形成“融資服務+數據賦能+信用增信”的閉環體系。

今年8月，由興泰科貸作為原始權益人，合肥高新區首單重點支持園區企業主題的ABS產品在上交所發行，該ABS產品入池債務人包括19家合肥高新區各產業園區企業，并通過“研值分”的評價維度搭建入池債務人風險控制模型，以數據賦能的方式提高資本市場投資者對底層債務人償債能力的可信度。

市場人士認為，數據賦能為企業兌現未來潛力提供機會。通過大數據建模將企業的技術優勢、成長潛力、持續創新能力等轉化為可量化的評價報告，在ABS產品發行過程中為入池企業提供了多維度、立體式的精準數字畫像，成為判斷資產質量的重要依據。

讓“紙上專利”變“發展資金”

知識產權ABS產品也是“興泰模式”的一張名片，打通“技術-資本”的斷點，讓“專利紙”變成“發展錢”，將科創優勢轉化為企業的成長動能。

“我們手握多項高價值專利，卻因缺乏廠房設備等傳統抵押物，導致融資渠道受限。但這一現狀如今已有所緩解。”合肥某新能源汽車產業鏈公司負責人表示，今年7月，該企業以持有的專利作為底層資產，通過興泰租賃發行的知識產權類ABS，共獲得4700萬元融資支持，助力產線設備更新和技術研發。

截至目前，興泰控股旗下興泰租賃、興泰科貸等成員企業在上交所已發行知識產權類ABS產品規模約6.91億元，利用ABS產品，讓近百家科技型企業的270余項高價值專利轉化為發展路上的“硬通貨”。

與此同時，對科創類ABS產品來說，風險控制是“生命線”。而興泰擔保AAA主體的增信，正是形成閉環和穩健運行的壓艙石，既為投資者兜底，又助力企業低成本融資。

從科創沃土的精準選種，到集成式服務的接力培育，再到AAA增信的穩健護航，ABS“興泰模式”是合肥培育新質生產力的有力抓手，更是引導資本市場金融活水服務地方發展的有效渠道。興泰擔保相關負責人介紹，在興泰擔保評級增信的助力下，興泰科貸牽頭在上交所發行的合肥高新區首單未來產業知識產權ABS，實現“秒速簿記”。

多措并舉支持中小微及科創類企業

今年3月，上交所制定形成《關于進一步做好金融“五篇大文章”的行動方案》，其中提出推動更多要素資源向科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融等領域集聚，助力經濟社會高質量發展。

而支持ABS“興泰模式”發行是上交所重點支持中小微及科創類企業的一個典型縮影，也是上交所積極落實金融“五篇大文章”指導要求，推動“科技金融、普惠金融”創新發展的重要舉措。

業內人士認為，未來，隨著ABS“興泰模式”持續迭代和推廣復制，將有更多企業借助上交所的資產證券化工具盤活存量資產，引入資本市場低成本資金賦能實體經濟建設，為培育發展新質生產力，落實金融“五篇大文章”注入高效動能。

上交所債券業務相關負責人表示，將繼續積極發揮資本市場功能，精準對接和支持中小微企業的融資需求，通過完善配套規則指引、加強投融對接、建立健全機制等方式為中小微及科創企業的發展注入新動能。后續將加強相關產品案例宣介，幫助中小微和科技企業更深更好地了解、運用資產證券化產品降低融資成本，拓寬融資渠道，支持科技創新和產業發展。

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